去中心化的金融流动性挖矿已成大户包场?

时间:2021-07-17 22:41       来源: www.xuanrender.com

第二阶段:yield farming治理代币

6月晚些时候,Compound、Aave、Synthetix、Curve或Balancer等项目开始用yield farming等先进机制来吸引很多加密货币到他们的平台上。通过将你的资产存入并 "锁定 "到他们平台的流动性池中。这部分平台在其系统中积极用你的代币--并产生更高的回报。你不仅能够拿回可观的利息。除此之外,你目前还可以获得原生的平台代币,这部分代币的设置是为了让社区可以管理这部分平台的将来。这远到你可以赚取4个不同维度的代币,譬如在这个s比特币的例子中,当你在Curve上为Synthetix的s比特币池提供比如Wrapped 比特币。像如此的提供现在将这部分项目的估值推到了80亿USD 。锁定在这部分系统中的代币的巨大价值每隔几周就会翻倍!DEFI Pulse对最受青睐的项目做了一个非常不错的概述--它们中的大部分都是相互紧密结合的。

治理代币发行--像ICO,但又有所不同

假如你想的话,发行治理代币将2017年的ICO(Initial Coin Offering)浪潮颠覆了。虽然ICO在进步初期就提供项目代币供应(大多只不过基于粗略的想法和写在白皮书中的项目路线图),但目前这部分项目一旦其平台已经开始运作并证明了一些商品与市场的契合度,就会发行代币。大家可以将这部分GTI命名为--治理代币发行。GTI解决了ICO的不少问题,由于

所以,这是一定的进步--特别是朝着美国证券买卖委员会等监管机构的需要,他们将这部分方面作为判断几家代币发行商的核心。美国证券交易委员会看到很多ICO很重要,并拒绝他们在美国推出,由于一些项目从未履行其白皮书的承诺,创建一个借助代币的功能平台和/或维持对平台的控制。

通过在运行平台上发行具备内置实用性的代币,这部分新的去中心化的金融项目解决了两个重要问题--很智能!

一直以来,大家都承诺去中心化的金融应该 "为无银行竞价推广账户的人提供银行服务",帮进步中国家打造开放的金融体系。那样,拥有 "小口袋 "的代币持有者是不是也应该可以从这部分平台及其勉励机制中分得一部分收益呢?或者甚至更好。这部分系统是不是应该第一为这部分用户设计?

去中心化金融近期占据了各大区块链新闻头条。很多的资本正在流入这部分系统,资本规模有数十亿USD。

目前是时候提出一些要紧的问题了,譬如:

我担心 恐怕不是

正如你所想象的那样,这种趋势蕴含着巨大的风险,由于天下没不收费的午餐--大家都了解。

其中一些风险是显而易见的技术风险,譬如新的、大多未经验证的智能合约管理着价值数亿USD的资产--你可以想象欺诈者和黑客攻击这部分系统的动机会有多大。

但也有市场风险,譬如这部分系统中涉及的某些数字货币的波动性。假如你的抵押品跌破临界点,某项资产价格忽然狂跌可能会引起连锁反应,并强制清仓。你看,资产价格在这部分系统中至关要紧--反馈到这部分系统中的市场价格也是这样:预言机问题。预言机是区块链上的智能合约和外部数据--譬如来自中心化交易平台的价格--之间的接口。假如这部分预言机有一个bug,被黑客攻击或通过来自外面的不真实数据进行操纵--那样混乱可能会随之而来。

一般情况下,这是技术风险和市场风险的结合,或许再加上某些资产的低流动性,导致欺诈者的机会,譬如bZx黑客事件。

然后,对于较小数目代币的持有者来讲,还有其他更微妙的风险和问题,这部分风险和问题在更广泛的范围内带来了有趣的问题。我想在本文的其余部分对这部分问题进行探讨。

你需要相当多的代币才能叫你的买卖在经济上变得合理.

一直以来,大家都承诺去中心化的金融应该 "为无银行竞价推广账户的人提供银行服务",帮进步中国家打造开放的金融体系。那样,拥有 "小口袋 "的代币持有者是不是也应该可以从这部分平台及其勉励机制中分得一部分收益呢?或者甚至更好。这部分系统是不是应该第一为这部分用户设计?

好吧,大家先假设这样的情况不会发生--就拿美国中产阶级的人来讲吧。Joe. 假设乔有50,000USD的存款。尽管有人警告他最多用1-2%的储蓄来购买数字货币,但Joe是一个喜好者,并且对去中心化的金融深信不疑。他是疯狂的,并资金投入20%的他的储蓄到加密范围 - 这是10,000USD。但Joe并不傻,他知晓大部分估值深深地依靠于BTC和以太坊。所以,他的资金投入组合的90%都投入到比特币和以太币等主要资产中。这就留下1000USD用于去中心化的金融实验。

Joe是0x项目的忠实粉。然而,他知晓资金投入组合的多样化是非常重要的。所以,他将1/10的去中心化的金融资金投入组合投入0x项目--也就是100USD。其余的投入到其他非常酷的东西中。目前他想入股。他看了一眼0x的抵押池。他可以从仅有些11个抵押池中选择一个,看到它们的历史数据--与过去的奖励推荐金额。然而,当Joe想要将他的ZRX泰达币余额奉献给其中一个池子时,他看到根据现在以太坊上买卖的Gas费,买卖本钱约为2USD--记住:satking发生在链上。2USD--这是一个相当大的数额--他持有些ZRX泰达币的2%。但Joe是这个项目的忠实粉,并期望成为其中的一部分--生活在去中心化的金融的愿望中。问题是:产生的收益在相当长的时间内都没办法覆盖他刚开始的买卖本钱。

理论上,Joe可以切换委托池,将我们的投票权交给其他人。事实上,他不会这么做,由于对于一个中小代币持有者来讲,这么做简直贵得不靠谱。

下面是数据(2020年8月8日的数据)

著名的0x抵押池如DUST池在过去6个月里赚了197个以太币。它将其中的30.5 以太币(15%)推荐给它的抵押者。这就是约11.895USD(以太币=390USD)。有3,700万ZRX泰达币在该池中抵押。这意味着,假如在该池中抵押ZRX泰达币代币,每一个抵押的ZRX泰达币代币在6个月的时间内大概能赚取0.0032USD。

ZRX泰达币现在的估值为0.42USD。因此,乔有约238ZRX泰达币代币的锁仓量,假如他资金投入100USD。假如他抵押了他的代币,他将在6个月内赚取ZRX泰达币升值到0.76USD的价值!

我的结论是。假如你不拥有至少1000USD的ZRX泰达币,从经济角度看,盯盘对你没任何意义。但大部分项目并没公开这个要紧的方面。

由于这让去中心化的金融中的 "De "后面打了一个大大的问号!

去中心化的金融近期的进步让我觉得去中心化的金融的入股主如果为大户或风投进入市场而做的。它对大额资金非常有引力。甚至代表团对小持有者相当不有兴趣。

所以大家来看看yield farming,假如大家在那里看到类似的模式。

假如说Staking策略让我产生了一些疑惑--yield farming就更糟糕了。请记住:你在平台的治理代币中获得的奖励与你投入平台的抵押物数目有关。一些像Compound如此的项目主如果风险资金投入。请记住。他们并没进行ICO。打造如此一个平台的资本第一要源于某个地方。Compounds的网站很公开他们与知名风投的紧密联系。

那样,大家来问一个问题:哪个会从一个新推出的市值5亿USD的去中心化的金融代币中获得最大的价值?你猜猜看。该项目仍然持有他们40%的代币(价值2亿USD)。所以,可以用治理来指导方向。而大玩家已经在领投了。Token Daily的Twitter#43也指向了这个方向--创造了 "ReFi "或Re-centralized Finance一词。

围绕这部分项目的代币发行的讨论才刚最初--譬如Cointelegraph上的这个项目。它指的是Simone Conti的一条有趣的推文,他近期对去中心化的金融项目和代币在社区中的分布做了一个让人哑口无言的剖析(记住区块链数据在etherscan等平台上是公开的)。

但大家要小心。假如你仔细研究一下Twitter上的评论,你就会发现:当委托池发挥用途,很多代币持有者委托他们的代币时,剖析代币分布并非那样容易。我当然没办法确认或质疑这部分数字。但我相信大家会看到这方面的热烈讨论!

我不想猜测去中心化的金融的这部分进步将怎么样决定区块链生态系统的将来进步道路。但我确信,大家目前正处于其整体进步的一个有趣的点。大公司和机构资金投入者会被吸引过来。甚至更大的资金将找到进入加密互联网的渠道--它将影响要紧的决策--无论好坏。

仅仅把治理推到区块链上,并寄期望于最好的结果,显然是不够的。"一个代币一票 "根本行不通。历史会重演,权力会集中化。大家当然需要新的大众治理系统的办法。需要尝试新的办法,譬如二次投票,以平衡权力有哪些用途。

但目前,即便是非常小的步骤也会能够帮助改变规范。

那样,所有都好了,不是吗?

第一阶段:抵押原生代币

第一,像0x项目如此的 "传统 "去中心化的金融项目推出了他们的Staking入口,以推进代币持有者采取更多的行动,为他们的原生代币创造更多的 "功用"。承诺:假如你抵押ZRX泰达币代币(0x项目背后的原生代币),并按期参与项目的治理投票,你就有机会获得一些奖励。像MakerDAO如此的知名去中心化的金融项目之前就做过,其他项目如Kyber也跟着做了。它的工作原理大致是如此的:

备注:这所有都与以太坊 v2的工作原理相似,当它的股权证明系统(信标链)在今年晚些时候被引入时。所以,大家对以太坊的主网将来有了初步的感受。

  1. 去中心化的金融项目应该愈加公开风险资本家或其他大型利益有关者的代币分配和影响力。
  2. 去中心化的金融项目应该明确给出一个声明,你至少要在什么时间段内入股多少代币才能覆盖你的入股本钱。
  3. 去中心化的金融项目应该创造更多关于其授权池的透明度--不止是他们推荐了多少收益,而且还包括他们在过去怎么样实质影响投票。
去中心化的金融项目的开创者承担着非常大的责任。他们将决定去中心化的金融中的 "De "有多少--或许还决定了这部分区块链生态系统下的价值体系怎么样进一步进步!

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